面前民众AI算力老本开支防守高景气，各大机构集体看多高速光模块赛说念，行业核心逻辑十分明确：800G居品抓续满产出货、1.6T高端型号安宁放量、新一代工夫加快落地，高端居品占比不断擢升，带动行业举座毛利率上行，企业盈利才智抓续开发增长，景气度有望集结全年。

光模块当作AI算力传输核心刚需硬件，是大模子查考、智算中心建立必不行少的要道行为，需求刚性极强。底下按照中游光模块整机、上游光芯片/光器件、卑劣配套及一体化厂商全产业链分层梳理，通盘为行业正统龙头、有事迹因循、机构重心掩饰主义。

一、中游高速光模块整机（行业核心中军）

1、中际旭创

民众高速光模块统统龙头，英伟达、外洋头部云厂商核心供应商，800G规模化出货，1.6T居品最初批量放量，机构屡次给出买入评级。高端高毛利居品占比抓续擢升，规模效应不断开释，2026年一季报事迹大幅爆发，盈利才智稳居行业尖端，是赛说念笃定性最强的底仓主义。

2、新易盛

民众数通光模块第二龙头，外洋营收占比极高，完竣躲藏国内内卷行情。800G居品满产初始，LPO工夫阶梯行业荒芜，1.6T居品告成认证落地，高端居品毛利率大幅抬升，事迹增长韧性十足，充分受益外洋算力建立爆发红利。

3、光迅科技

国企布景光通讯龙头，国内少数已毕光芯片—光器件—光模块全产业链自研闭环企业，电信+数通市集双线发力，高端高速光模块自在供货，订单迷漫基本面荒芜持重，抗波动才智隆起。

4、华工科技

硅光工夫+高速光模块双布局，高端光模块测试开荒已毕国产冲破，垂直一体化上风显然，紧跟行业工夫迭代，充分受益高端居品量价王人升行情。

5、剑桥科技

外洋算力市集核心供货主义，高速光模块产能抓续开释，成本端正才智优异，低位弹性迷漫，沙巴体育(中国)官方网站受益行业需求回暖与订单放量。

二、上游光芯片&核心光器件（产业链卡脖子核心）

1、源杰科技

国产25G DFB激光器芯片龙头，国内市占率稳居第一，50G EML高端芯片参加客户考证阶段，高端光芯片稀缺性拉满，径直处置光模块上游核心供给问题，深度受益行业缺货潮，2025年岁迹已毕大幅扭亏高增。

2、仕佳光子

民众PLC分路器芯片龙头，AWG高端芯片告成量产，掩饰主流光模块厂商，产能抓续开释后事迹弹性广阔，国产替代空间盛大。

3、天孚通讯

民众无源器件+光引擎龙头，为民众TOP5光模块企业批量供货，CPO、高速集结器全面布局，盈利才智业内顶尖，是光模块产业链卖铲东说念主核心主义。

4、光库科技

薄膜铌酸锂调制器工夫国内荒芜，适配3.2T下一代高速光互联时期，稀缺属性拉满，往期事迹涨幅亮眼，充共享受工夫迭代增量红利。

5、圣邦股份

国产高速DSP芯片核心企业，112G DSP已毕量产，适配800G/1.6T通盘高端光模块，上游核心芯片国产替代核心受益主义。

三、一体化布局&配套优质主义

1、东山精密

旗下索尔念念光电已毕光芯片+光模块一体化布局，100G/200G EML居品规模化量产，北好意思云厂商深度相助，事迹开发弹性极强[__LINK_ICON]。

2、博创科技

高密度光互联器件龙头，高速集结器民众市占率靠前，外洋科技大厂核心供应商，深耕高速光互联细分赛说念，成长性隆起。

赛说念回来

轮廓多家机构不雅点，高速光模块行业景气逻辑不会中断：AI算力扩容带来始终刚需、高端居品迭代拉升盈利核心、头部企业产能有序开释，量增+利升双重逻辑共振。

持重布局优先聘请中际旭创、新易盛、光迅科技这类机构重仓、事迹笃定的中军龙头；想要博取弹性，不错眷注源杰科技、仕佳光子、光库科技等上游稀缺芯片主义，完整掩饰光模块全产业链通盘契机。

风险请示

本文所有公司业务、事迹、行业不雅点均来自上市公司公开财报、券商公开研报整理，仅为行业与个股基本面梳理，不组成任何投资生意提议；存在算力需求不足预期、行业价钱竞争、工夫迭代逾期、大盘市集摇荡、板块题材落潮等风险沙巴体育(中国)官方网站，股市有风险，投资需严慎。